<匯港通訊> 摩根士丹利削減美團(03690)目標價10%,由150港元降至135港元,但維持「增持」評級」。
大摩指,美團第第二季受競爭影響,經調整盈利大跌,差過預期,大摩現預期第三季按需業務營運虧損將達150億元人民幣。新業務在第三季虧損收窄幅度有限,亦可能令人失望。
儘管短期盈利壓力持續,大摩認為美團成本效益使長期競爭力得以維持。雖將目標價下調至135港元,續持「增持」評級。削減2025年對美團外賣平均單位經濟預測等,核心本地商業收入預測降2-3%,經營溢利預測,更由300億元人民幣,大削至24億元人民幣。
由於美團股價已跑輸同期科指,料部份盈利壓力不利因素應已在股價上反映。 (SY)
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