中銀國際發表研究報告指,中國海外(00688.HK) -0.220 (-1.580%) 沽空 $2.06千萬; 比率 10.073% 上半年收入按年跌4.3%,跌幅大於該行對公司2025財年下降1.8%的預測;毛利率收窄4.7個百分點至17.4%,勝於預期;核心淨利潤率保持在10.6%的雙位數水平,按年降1.7個百分點,但仍高於該行對公司全年預測的8.3%。期內,核心淨利潤按年增17.5%至87.8億元人民幣,佔該行全年預測的57%。
該行對中國海外前景保持謹慎,維持目標價16.71元及「買入」評級。該行看好公司在一線城市的佈局,認為其相對穩健的合同銷售表現及行業領先的毛利率,均有助於鎖定未入賬收入。(sl/(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-04 16:25。)
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