里昂報告指,周大福創建(00659.HK) -0.020 (-0.257%) 沽空 $25.61萬; 比率 7.622% 公布良好的中期業績,該行推算公司經常性利溢按年升11%,受惠亞洲貨櫃物流中心及周大福人壽營運健康。公司宣布派發每股0.3元特別息為正面驚喜。該行仍見到派息上望空間,在股本與淨債務比率由39%升至45%的假設下,公司仍可派發額外每股0.4元特別股息。
該行指,公司目標股本與淨債務(net debt to equity)比率為40%至45%,相對去年12月的39%,估計在公司加槓桿把有關比率升至45%下,仍有可能再派每股0.4元特別息,意味5.2厘額外股息。該行估算公司扣除周大福人壽後,2025至2027財年經常性自由現金流81億元,足夠支撐其漸進派息,派息總額估計為80億元。
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該行指,周大福創建股價為淨資產折讓42%,維持評級「跑贏大市」,目標價8.2元。(fc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-10 12:25。)
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