<匯港通訊> 中信里昂發表報告指,百度(09888.HK/BIDU.US)首財季業績勝預期。百度一般性業務(BGB)營收年增2.1%至260億元人民幣,但調整後息稅前利潤年減18.9%至40億元人民幣,超出預期20%。
該行解釋,這主要得益於人工智能(AI)業務的強勁增長,該業務營收年增49.5%,佔 BGB 營收的52.3%。其中,AI 雲端基礎設施表現最為突出,較去年同期增長80%。百度預計 AI 業務將保持強勁增長。
在 AI 業務營收佔比達到50%的情況下,BGB 營收和調整後息稅前利潤可望從2026年第二財季開始恢復年增長。該公司承諾透過股票回購和分紅來回報股東,並計劃在香港雙重第一上市。該行維持對百度176美元的目標價和「跑贏大市」的投資評級。 (BC)
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