<匯港通訊> 匯豐環球研究發表報告,安踏體育(02020)將目標價從121.2港元上調2.1%至123.8港元,對應2026年市盈率為20.7倍,維持「買入」評級。
該行表示,基於12.5%的利潤複合年增長率及該行估算2026年15倍市盈率,該股目前市盈率與增長率為1.2倍,且具有強勁的增長前景。
該行預計安踏在多品牌策略的支撐下,2025年上半年業績將維持韌性,上半年中國內地運動服飾需求持續疲軟,第二季行業競爭進一步加劇,主要國際品牌紛紛去庫存。
儘管如此,根據安踏7月15日公的季度報告,該行預計,安踏上半年收入按年應增14.8%,經調整淨利將按年增10.5%,達到67.86億元人民幣。 (LF)
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