中金報告指出,華虹半導體(01347.HK) +0.800 (+0.691%) 沽空 $6.28億; 比率 20.811% 今年首季業績符合預期。當中,毛利率13%,按年提升3.8個百分點,按季持平,主要是得益於利用率的提升和價格的改善。
根據公司公告,今年首季公司產能利用率維持高位的99.7%運轉,出貨量達到145萬片(折合8吋)。其中12吋晶圓收入4.15億美元,佔比達到62.7%,成為收入增長的主要貢獻。
考慮到部分產品的漲價,公司降本措施和結構化毛利率上行的趨勢,中金上調華虹2026年收入2%至29.42億美元,上調2027年收入3%至33.07億美元;上調2026年利潤14%至1.56億美元,上調2027年利潤32%至2.18億美元。當前股價對應3.8倍2026年市淨率和3.7倍2027年市淨率。維持「跑贏行業」評級,由於看好算電協同趨勢和存儲大週期的持續性,上調目標價33%至146港元,對應4.8倍2026年市淨率和4.7倍2027年市淨率。(su/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-19 16:25。)
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