花旗研报表示, 俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom)与中国石油天然气集团公司(CNPC)签署协议,将通过西伯利亚力量1号管道,增加对中国的年度天然气供应量,此外双方亦签署备忘录,计划修建「西伯利亚力量2号」天然气管道, 该行预计启动时间将在2030年之後。
花旗认为,这对中国石油股份(00857.HK) +0.080 (+1.043%) 沽空 $1.10亿; 比率 21.485% 是逐步的正面因素,可巩固其国内天然气市场份额。虽然额外天然气量的价格未公开,但该行估计2024年俄罗斯天然气(运至中国东部)的成本可能比来自中亚(如土库曼斯坦)的天然气便宜约10%至15%;并预计2025年下半年中国石油股份的进口天然气亏损将进一步缩窄。
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基於总和估值法(SOTP),花旗对中国石油股份港股的目标价为8.2元,评级「买入」。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-03 12:25。)
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