高盛发表报告，认为中芯国际(00981.HK) +0.040 (+0.082%) 沽空 $2.80亿; 比率 5.332% 第二季收入增长放缓属暂时性，并同意公司预计现季度收入按季升介乎5%至7%指引。公司现季度介乎18%至20%毛利率指引，低於该行及市场预测分别20.6%及21.1%，基於折旧及摊销增加。但该行见到正面因素，包括产能使用率稳固、客户订单强劲及持续产能扩张支持公司捕捉需求并提供更完成产品。该行重申对中芯正面观点，认为将受惠本土化生产的需求增加及组合中12寸晶圆占比增加。
该行又指，管理层预期未来数季订单保持稳定，推动交付增长。均价亦处上升趋势，基於12寸晶圆折扣减少及12寸晶圆销售贡献高於8寸晶圆。纵使第四季终端需求能见度仍低，管理层预期产能使用率将继续稳固，基於客户需求强劲。
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该行下调对公司今年至2027年每股盈利预测1%，反映毛利率及经营溢利率假设下调，基於产能增加导致的折旧与摊销增加持续。对中芯H股投资评级为「买入」，目标价63.7港元，为2028年目标市盈率36倍。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-11 16:25。)
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