野村发表研究报告指,中兴通讯(00763.HK) -2.820 (-7.786%) 沽空 $5.31千万; 比率 2.608% 次季收入按年升21%,盈利按年跌13%。集团维持有效支出管理,尤其在研发方面,部分抵销毛利率下跌的影响。该行认为,集团下半年继续面对利润率压力,并由明年起逐渐恢复,受惠较佳的成本优化。
该行对中兴2025年至2027年收入预测上调8.5%至10%,反映AI伺服器需求增强,惟将2025年至2027年盈利预测下调4%至21%,以反映利润率摊薄,并上调估值基础,由预测明年市盈率11倍上调至19倍,其H股目标价由28元上调至39元,维持其评级为「中性」。(ca/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-02 16:25。)
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