中金发表报告,首次覆盖中国宏桥(01378.HK) +0.700 (+3.474%) 沽空 $1.50亿; 比率 20.227% ,给予「跑赢行业」评级,目标价23.62元,反映公司一体化布局具备较强业绩确定性,且2026年估值更具稳态可比性。
报告指,四大优势凸显中国宏桥配置价值。一是利润和估值弹性大,产能市值比在可比电解铝公司中位於前列。二是资源自给能力高,抵御原料波动风险能力强,公司铝土矿和氧化铝自给能力均超过 100%。三是分红率和股息率高,2024年分别为62%和8.9%。四是公司从原生和再生两条途径同步推进绿色铝产业链构建,未来有望享受更高的产品溢价。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-22 16:25。)
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