高盛研究报告指,中国神华(01088.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.08亿; 比率 25.984% 上半年净利润267.1亿元人民币,按年跌15%。若剔除一次性项目,经常性净利润为266.8亿元人民币,按年跌15%,逊於该行预期,主因煤炭业务利润下跌,但大致符合市场预期。公司宣派中期股0.98元人民币,派息比率达73%,而去年全年为72%。
该行将神华2025年盈利预测下调10%,预期稳健的现金流生成,资产负债表持续增强,将支撑神华70%的股息支付率,意味着A/H股收益率为4.9%-5.6%。维持「中性」评级,H股目标价由29港元升至32港元,A股(601088.SH) +0.260 (+0.686%) 目标价由31元人民币升至34元人民币。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-02 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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