<汇港通讯> 摩根士丹利发报告指,维持联想集团(00992)目标价11.4港元以及「增持」评级。
大摩对联想2026-2027财年盈利预测大体保持不变。
大摩指,联想公允价值变动及减损,导致2025财年(截至3月底)第四季度纯利不及预期,经营利润率仅低於大摩预计的4%,高出市场预计7%。短期内股价可能较弱,不过大摩依旧认爲该公司将受惠於高端AI和云端AI。
联想ISG业务在2025财年第四财季是连续二个季度录得盈利,大摩相信这一业务在接下来的季度中会持续盈利。大摩同时预计IDG业务在6月底止财季,会录得按季增长。
AI服务器在2025财年第四财季占总服务器收入的5-10%,或为2.06亿美元至4.12亿美元。(JJ)
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