大和发表报告指,禾赛-W(02525.HK) +0.900 (+0.568%) 沽空 $3.87千万; 比率 45.767% 正由单引擎增长模式(LiDAR)向双引擎模式转型,结合LiDAR规模及空间智能变现。该行留意到其估值框架有潜在转变空间及长远利润轨迹。
报告引述公司指,期望在次季起汇报其结合AI算法的空间智能设备Kosmo的收入。该行认为Kosmo不仅是新产品,更是新经营模式。管理层特意将Kosmo列为可规模化经常性收入生态圈,支持硬件销售,软件授权,及云端平台服务。Kosmo改善3D环境重塑的效率,较传统 3DGS过程节省五分之四时间,公司指已获得来自AI公司、娱乐创作室及工业企业的初步订单。
此外,报告称,禾赛核心LiDAR业务持续展现强劲动力。首季获得来核心客户理想、小米、吉利及奔驰(Mercedes-Benz)的新订单。公司明年亦加入广汽丰田BZ3X及小米汽车海外车款的供应链。
该行上调禾赛今明两年收入预测介乎1%至6%,反映预测纳入SGI业务,重申「买入」评级,估值方法由市销率改为市盈率,因公司已录得季度盈利,禾赛(HSAI.US) 美股目标价由34美元升至36美元。(da/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-21 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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